Izvor: Blic, 03.Feb.2009, 13:37 (ažurirano 02.Apr.2020.)
Kamata, štednja i inflacija
Vrlo su česti komentari da je neko dobio ili izgubio štedeći u dinarima, evrima, dolarima, kao i za visinu mesečnih rata pri otplati kredita indeksiranih u stranim valutama, koja se stalno menja.
Najčešća procena isplativosti štednje kod nas se dobija tako što se glavnica sa kamatnom stopom na kraju oročenja poredi sa kursom dinara prema evru. Pogrešno! Zašto niko ne poredi evro prema drugim stranim valutama?
Kurs evra prema dolaru je u aprilu 2008. bio blizu >> Pročitaj celu vest na sajtu Blic << 1,6. Ukoliko ste krajem aprila oročili 10.000 evra na recimo šest meseci po kamatnoj stopi od 3,5%, što je bio prosek u tom periodu, na kraju oročenja sa kamatom i odbitkom poreza biste ostvarili 10.140 evra. Na početku tog perioda oročena štednja u dolarima je vredela 16.000 dolara, a na kraju, zbog promene odnosa evra i dolara, oko 13.700 dolara.
Dakle, ukoliko koristite ovaj kriterijum za ocenu isplativosti štednje, izgubili ste 2.300 dolara ili 1.700 evra. Preračunato u dinare, dobili biste oko 80.000 dinara po osnovu kursnih razlika evra i dinara.
Kurs funte prema evru je na prelazu 2007. u 2008. godinu bio približno 1,5, a danas je oko 1,1. To bi značilo da ukoliko ste u decembru 2007. godine oročili 10.000 funti na godinu dana po kamatnoj stopi od 3% (maksimalna kamatna stopa za tu valutu u tom periodu), ostvarili biste 10.240 funti, odnosno, preračunato u evrima - na početku perioda oročenja ste imali 15.000 evra, a na kraju oročenja 11.260 evra ili 3.740 evra manje nego na početku oročenja. Preračunato u dinare u istoj situaciji izgubili biste oko 200.000 dinara!
Štednja predstavlja najsigurniji način očuvanja vrednosti novca, koji garantuje blago uvećanje vrednosti u skladu sa visinom inflacije. To znači da se opravdanost štednje može utvrditi isključivo ukoliko uporedite visinu ostvarene kamatne stope sa visinom inflacije u zemlji u kojoj je valuta u kojoj štedite matična valuta.
Zaključak koji se nameće je jednostavan, ukoliko je visina ostvarene kamatne stope na položenu štednju veća od stope inflacije, štednja je isplativa. Nešto je komplikovanija situacija kada je reč o štednji strane valute u jednoj zemlji - tada je potrebno uključiti pored inflacije zemlje u kojoj je to matična valuta i inflaciju u zemlji u kojoj se u toj valuti štedi, a to je tipično za našu zemlju.
U našoj zemlji je po metodi ocene opravdanosti štednje poređenjem kamatne stope sa inflacijom štednja u dinarima oduvek bila isplativa, dok je štednja u evrima i dolarima ponekad bila vrlo isplativa, ali u nekim periodima i bila potpuno neisplativa. Valuta kod koje je štednja uglavnom bila vrlo isplativa, pored dinara, jeste švajcarski franak, koji se uz japanski jen smatra najstabilnijom svetskom valutom.
