Izvor: Kurir, 11.Apr.2016, 19:45 (ažurirano 02.Apr.2020.)
KO JE VLASNIK INTERNETA: Ko stoji iza Telemaha, SBB-a i NET TV?
.
U okviru istraživačkog novinarskog projekta „Ko je vlasnik interneta?“ detaljno je proučena vlasnička struktura pojedinih kompanija koje pružaju internet usluge, poput slovenačkog Telemaha
Njegovo vlasništvo je gledajući na druge aktere na istom tržištu nedvosmisleno najmanje pregledno Petinu u svom vlasništvu ima predsednik uprave Telemachove „mame“ Unaited Group i prokurista Telemacha Dragan Šolak, ali to je do sada bilo sakriveno od očiju javnosti
>> Pročitaj celu vest na sajtu Kurir << />
Članak upozorava na nepregledno vlasništvo Telemacha i finansijske operacije, koje su se događale u pozadini i u koje je upletena veća grupa preduzeća, većina iz poreskih oaza Rekonstrukcija događaja i operacija je bila zapletena i nije ih moguće opisati na jednostavan način, što će biti vidljivo u nastavku teksta Na detaljna i konkretna pitanja Šolak nije odgovorio, već je preko advokata na uredništvo slovenaćkog Dela poslao preteće pismo, u kojem između ostalog tvrdi, da obrađujemo njegove lične podatke i ugrožavamo njegovu porodicu
ŠOLAK I TELEMACH
Holandsko društvo United Group udružuje šest telekomunikacijskih ponuđača na području bivše Jugoslavije i opskrbljuje oko dva miliona potrošača Za glavnog čovjeka ove grupe je naveden Dragan Šolak iz Kragujevca Naše istraživanje u okviru projekta Vlasništvo interneta, u kojem je Delo sarađivalo sa međunarodnom organizacijom za istraživanje međunarodnog kriminala i korupcije (OCCRP), je pokazalo da upravo Šolak stoji iza nekih preduzeća u poreskim oazama ili poresko ugodnijim okolinama, koja čine vlasništvo Telemacha, i takođe najvećeg srbijanskog internetskog ponuđača SerbiaBroadband (SBB)
Vrijednost Šolakovog udela u grupi nije potpuno jasna, a što ćemo pokazati kasnije Gledajući na vrednost preuzimanja (kupovine) grupe, koji se desio 2013 godine, po nekim procenama bio je vredan oko milijardu evra, Šolakov udeo bi mogao biti vredan oko 200 miliona evra
LAVIRINT POSLOVNO -FINASNIJSKIH VEZA
Od osnivanja Gerrard Enterprises do Šolakovog današnjeg položaja predsednika uprave United Group dug je put, koji je pratio osnivanje mnogih preduzeća u različitim poslovnim okruženjima, koja su osnovali različiti akteri U jednom primjeru čak tri preduzeća u jednom danu U toj strukturi a u zadnjih šest godina menjalo se za milione evra deonica vezanih preduzeća, više stomilionski krediti, kapitalno snižavanje i povećavanje ponekad neverovatnih iznosa i na kraju materijalnih uplata kapitalnih udjela, koje je izuzetno teško slediti odnosno proveriti U tim poslovima jednako zagrejano kao Šolakov Gerrard Enterprises sarađivali većinski vlasnik grupe
Ništa od toga ne bi bilo poznato da se u proleće 2014 nije desila verovatno jedna od najvećih kupovina na području telekomunikacija u Istočnoj Europi zadnjih godina Tada je grupu u kojoj su paradni konji bili slovenski Telemach i srpski SerbiaBroadband preuzela investiciona grupa (fond) KKR, koja inače vlada milijardama evra bogatstva po celom svetu Preuzimanje je po nekim podacima kako smo već napisali bilo vredno milijardu evra
U IGRI JE EBRD, ALI BEZ OBJAŠNJENJA
Šta više, preuzimanje je bilo kako izgleda toliko privlačno da je u posao privučena i Evropska banka za obnovu i razvoj (EBRD) Pridružila se s 50 miliona evra, ali nije poznato šta je dobila za uzvrat Iz banke (EBRD) su izjavili da su u projekat uložili sredstva u obliku „kredita i vlasništva, da bi povećali konkurenciju u tom sektoru preko ulaza stranog investitora, promovisali dobru praksu i raširili broj usluga i usluga visokog kvaliteta, do kojih dolaze korisnici“
Neki mediji su izvještavali da je banka postala manjinska suvlasnica, mada naše istraživanje tih podataka nije uspelo potvrditi Suprotno, „pečata“ EBRD na strukturi grupe nismo uspeli naći Istina je, da je ona u vlasničkom smislu sakrivena s mrežom u nekim najskrivenim poreskim jurisdikcijama Upravni odbor banke je njenu saradnju u preuzimanju grupe SSB/Telemach potvrdio 26112013, piše u zapisniku skupštine Pored toga je na toj skupštini usvojeno i „ad hoc vanredno oslobađanje određenih delova pravilnika saradnje s poresko ugodnijim jurisdikcijama“
Ta pravila EBRD krije pred javnosti, odnosno poziva se na njihovu tajnost Tu su još nova pravila, koje je banka usvojila nekoliko nedelja kasnije, 17decembra 2013, i javno objavila Viktorija Melohina, predstavnica banke za medije, je već jula prošle godine obećala, da će dati objašnjenje, zašto je potrebno tajiti stara pravila, ali to nikad nije uradila
DRUŠTVA KOJA SU POSTALA UNITED GROUP
Međutim kako su pisali mediji, pa i slovenački, oktobra 2013, kad je preuzimanje dogovoreno, u proleće 2014 kad je bio zaključen, nadugo i naširoko se objavljivalo o ulasku američkog investicionog velikana KKR u grupu SBB/Telemach, ali niko nije objavljivao da su Šolak i njegova supruga Gordana vlasnici najmanje 20 posto grupe
Prethodno je veliki deo tih i drugih povezanih preduzeća bio udružen pod kišobranim luksemburškog društva Slovenija Broadband, koje je bilo ustanovljeno aprila 2009 A do 2012 godine je kontrolirao SBB, Telemach u Bosnia Broadband, koji ima u vlasništvu bosanski Telemach
KAO LJUŠTENJE LUKA
Raspletanje vlasničke pozadine tih društava je kao guljenje luka – svakom sloju sledi novi sloj Sloveniju Broadband je 2009 godine osnovalo luksemburško društvo Milford Lux, tragovima zapletenih transakcija je u mesecu julu iste godine za direktora imenovan Šolak To nije njegova prva uloga u društvu iz poreske oaze Njegova poslovna istorija počinje u društvu Gerrard Enterprises na ostrvu Isle of Man Tamo je 2002 godine, godinu posle formiranja društva postao njegov direktor
Godine 2006 je na Britanskim devičanskim ostrvima – u još tajnovitoj poreskoj jurisdikciji, nego što je Isle of Man – osnovano još jedno društvo: Cable Menagment Company Dokumenti tamošnjeg registra kad je u pitanju vlasništvo su potpuno neupotrebljivi, i to je sakriveno s profesionalnim suvlasnicima i direktorima
Tako da nije jasno ko stoji iza tog društva, a ipak je analiza poslovnih transakcija pokazala, da se Cable Managment Company više puta uhvatila istih poslovnih poteza u istom času kao i Gerrard Enterprises Pitanje Šolaku da li je takođe povezan s Cable Manament Company ostalo je bez odgovora
O oba društva je bilo moguće saznati nešto više informacija tek juna 2007, kad su pridobili približno trećinu holandskog društva Adria Cable, kojeg je inače nadziralo istoimeno luksemburško društvo Ta transakcija je tek pokazala obrise budućih poslova, koji su se u pozadini grupe SBB/Telemach (kasnije United Group) pojavljivali u nepunoj deceniji koja je sledila
BABUŠKA
Preduzeća Gerrard Enterprises i Cable Managment Company zapravo u Adria Cable nisu ustupila s novčanim ulaganjem, već preko materijalnog ulaganja, koje je u tom primeru prestavljalo terećenje do Adria Cable
Uopšteno, ovu vrstu materijalnog ulaganja (engl In kind contribution)-obično su dobra, usluge, dugovanja i slično-teško je nezavisno proceniti, jer upisane vrijednosti mogu biti preterano visoke ili potpuno lažne
Drugi uzorak kojeg je moguće uočiti je vidljiv već 2007, podseća na rusku babušku Otkriva strukturu društava koja imaju slična imena i bila su osnovana jedno u drugom, zbog čega je izuzetno teško i zapleteno propratiti stvarne suvlasnike konačnog društva
DVESTO NOPOREZOVANIH MILIONA
Krajem 2012, godinu pre nego je grupu preuzeo investicioni fond KKR, je, kako sve pokazuje, u samo jednom mesecu iz kapitala društva Slovenija Broadband, koje je bilo tada po podacima slovenskog i srpskog poslovnog registra jedini suvlasnik Telemacha i SBB, nestalo 222 miliona evra Analiza godišnjih izveštaja Slovenija Broadbend i drugih javno dostupnih dokumenata je pokazala da se vrednost kapitala luksemburškog društva u jednom mesecu povećala za 13 miliona posto (sa 16689 evra na 222758404,10 evra), a zatim je 222 miliona evra nestalo neznano gde
Posao su započeli 13 novembra 2012, kad su suvlasnici Broadband Investments i Gerrard Enterprises odlučili da s izdavanjem novih deonica povećaju kapital Slovenija Broadbanda sa skoro 17000,00 evra na 37 miliona evra Uplatili su ih suvlasnici a s materijalnim ulogom u obliku konvertabilnih obveznica (te je moguće kasnije konvertirati) Istog dana je Broadband Investments, kojeg je tada kontrolisao fond Mid Europa Partners, odlučio da će sve svoje dionice u Slovenija Broadbendu preneti na svoje podružničko društvo BroadbadnInvestiments II
VRLO ZAPOSLENI I ZAPETLJANI
Mesec dana kasnije, 12 i 13 decembra deoničari Slovenija Broadbanda, bili su veoma zaposleni Prvo je Slovenija Broadband 12 decembra preuzeo holandsku Adria Cable-ono društvo u koju su 2007 godine svoja potraživanja uložili Gerrard Enterprises i Cable Menagment Company, i koja je do tada bila u vlasništvu luksemburške Adrie Cable
Istoga dana suvlasnici Slovenija Broadbanda – to su bili Broadband Investiments II i Garrard Enterprises – opet su odlučili da dokapitalizuju društvo, ovaj put s novim deonicama u vrednosti 178 miliona evra i sve to s materijalnim ulaganjem - deonicama holandske Adrie Cable i povezanog društva – koje je uplatila luksemburška Adria Cable Na taj način je Adria Cable po našim izračunima dobila 83% udela u Slovenija Broadbandu, međutim tako su se udeli društava Broadband Investiments II i Gerrard Enterprises smanjili na 13 odnosno 4 procenta
Ali tek su se stvari dobro zaplele Sledećeg dana 13 decembra desile su se još najmanje četiri transakcije između povezanih društava i svima se povećao kapital i uplata novih deonica s materijalnim ulozima - s udelima u povezanima društvima Pored toga desio se prenos svih dionica suvlasnika Slovenija Broadband na društvo Broadband Investiments II Deonice su bile u vlasništvu suvlasnika koji su imali suvlasništvo nad Broadband Investiment II, a to su bili Broadband Investiments, Godolphin Services, Gerrard Enterpises i nizozemski Adria Cable
NA KRAJU JEDAN VLASNIK
Ovu priču je skoro zbog velikog broja učesnika skoro nemoguće pratiti Do kraja dana je Slovenia Broadband imala jednog vlasnika: Broadband Investiments II Taj je posle svega napravio zadnju radnju u lancu transakcija, koja se počela zapetljavati pre mesec dana Odlučio je da smanji deoničarski kapital društva za 222,5 miliona evra Sve navedene transakcije su se, bar na papiru, odvijale u Luksemburgu, gde takve transakcije po našim podacima nisu oporezovane Sredstva iz tih transakcija smo pokušali istražiti bar u godišnjim izveštajima podružničkih preduzeća ali ih nismo našli Pregledali smo javno dostupne izveštaje 18 od 36 preduzeća, među njima i paradne konje Telemacha i Serbia Broadband
NASTAVAK BABUŠKE
Skoro godinu kasnije 3 oktobra 2013 Bio je još jedan naporan dan Tog dana su u Holandiji otvorena tri nova društva: Adria Bidco, Adria Midco i Adria Topco Sva tri su bila povezana pravna subjekta Adria Bidco je kasnije promijenio ime u United Group, znači KKR-ovu telekomunikacijsku grupu kakvu je znamo danas
Poređali su se kao u babuški: Adria Bidco(United Group) je bio jedini vlasnik Adria Medco, koji je opet jedini vlasnik bio Adria Topco Sve zajedno je bilo u vlasništvu još jedne Adrije i to Adria Luxco iz Luksemburga
Adria Luxco je bila formirana 30septembra 2013, par dana pre nego su ustanovili u Holandiji ostale delove babuške Adriu Luxco je osnovala još jedna Adria, ovaj put iz poreske oaze na Kajmanskim ostrvima i koja se zove KKR Adria Topco i nju valjda kontroliše KKR, što nismo uspeli nezavisno proveriti
Sve to se događalo samo nekoliko sedmica pred objavu o potpisu kupoprodajnog ugovora između fonda Mid Europa i KKR znači nekih šest meseci pred završetak kupovine, koja je bila javno objavljena marta 2014 U danima pred tom objavom kapital Adrie Luxco se, kako piše u godišnjem izvještaju, povećao za više od 550 milion evra
STOTINE MILION EVRA
Prvo je KKR Adria Topco u luksemburški Adria Luxco uložio 413,5 miliona evra, u gotovini Poslije su Gerrard Enterprises i Cable Managment Company dodali 146,5 miliona evra s materijalnim ulogom u obliku potraživanja Nakoliko sedmica kasnije je Cable Managment dodao još 4,8 miliona evra u novcuKad se lanac transakcija završio, KKR AdriaTopco je po našoj matematici bio vlasnik 73% Adrie Luxco, Gerrard Enterprises je kontrolisao (vlasništvo) 22% i Cable Managment sa 5% Ali već 3 jula su svi suvlasnici isplatili 130 milion evra dioničarskog kapitala
Nakon nekog vremena mirovanja (koliko je vidljivo iz dostupnih podataka) suvlasnici Adrie Luxco su se maja prošle godine dogvorili da društvo otkupi jedan dio dionica od suvlasnika i to u vrijednosti 37,5 miliona evra
VREĆA BEZ DNA
U međuvremenu dok se kapital prelivao iz društva u društvo u grupi United Group, u nju su se slivali krediti vrijedni više stotina miliona evra Približno tri mjeseca kasnije od kad je Adria Luxco svoj kapital povećao za 550 miliona evra, Slovenija Broadband je – jedini vlasnik Telemacha – založio slovenskog Internet operatera za kredit Londonske podružnice banke Unicredit u iznosu 732 miliona evra, piše u evidencijama Ajpesa
Nekoliko dana kasnije 3 jula je Adria Luxco isplatila 130miliona evra svojim suvlasnicima iz dioničarskog kapitala, detaljnije, koji je predstavljao razliku između (englshare premium) nominalne i stvarne vrijednosti Dan pred Božić 2014 potpisan je još jedan ugovor o založnom pravu u vrijednosti oko 912 miliona evra
Srbijanski registar založnog prava prvo nije ovo htio upisati, tobože da ugovor o založnom pravu nema preciznih cifara Iz silnih razloga je u početku odbio upis još jednog založnog prava 2014 godine, takođe to je bilo ujedinjeno, ali za njega je bio značajan takođe neobičan raspon vrijednosti – glavnica je bila 20 miliona evra a maksimalna vrijednost osiguranja 162 miliona
Međutim, Serbija Broadband je, na osnovu dostupnih podataka, u 2014 prikazao 19 miliona evra gubitka, Telemach u istoj godini pa za 10 miliona više prihoda i 7,3 milion dobiti
KO, ZNAČI STOJI IZA GRUPE
U oktobru prošle godine pojavio se novi igrač – društvo iz Honkonga s imenom Middlesbor Associates, koji je ušao u Adria Luxco s materijalnim ulogom Ulog u obliku zaduženja 29 miliona evra, s čim si je nepoznato azijsko preduzeće obezbijedilo 3,5% udjela u društvu
Zaključujemo, na osnovu godišnjeg izvještaja da se ovdje radi o kupovini robne marke Tušmobil, o čemu smo na stranicam Dela pisali prije nekoliko sedmica Robnu marku je odlučio kupiti Slovenija Broadband, koji je prodavcima Mirku i Tanji Tuš-namijenio iznos od 29 miliona evra Taj iznos, naime nije bilo gotovinski, već kreditni: bračni par je dogovorenu sumu pozajmio kupcu
Na osnovu podataka slovenske kancelarije za intelektualno vlasništvo robnu marku prvo je preuzelo društvo iz Honkonga Middlesbor Associates, prošle godine u julu, a kasnije u septembru preuzeo Slovenija Broadband, koji je danas i upisan kao vlasnik marke (brenda) Tušmobil Kako smo već prije pisali, Telemach robnu marku Tušmobil ne upotrebljava, zove je Telemach Mobil
Kakogod, gledajući zadnje dostupne podatke suvlasnici Adrie Luxco – konačni vlasnici United Group – su sljedeći: KKR Adria Topco ima 70,35%, Gerrard Enterprises 21,34%, Cable Managment Company 4,81% i Middlesbor Associates 3,5%
Svi su registrirani u poreskim oazama
(NE)NEODVISNI KUPAC I PRODAVAC
Pred samim pruzimanjem grupe, na početku septembra 2013, Slovenia Broadband je preuzeo platformu NetTVPlus U godišenjem izvještaju su tu kupovinu označili kao transakcije između povezanih lica, tačnije, s bitnim upravljačkim kadrovima Naveo je da je platformu kupio „od Šolaka za 30 miliona evra“ i dodao da je transakcija bila izvedena neovisno (engl At arm’s length, označava posao koji predstavlja nezavisnost kupca i prodavca te poštenu vrijednost dobijene robe)
Na osnovu dostupnim informacijama posao najvjerovatnije nije bio nezavisan
Snimci internetne stranice NetTVPlus jasno prikazuju da je platformom upravljalo društvo Solford Trading Limited sa Kipra Metode plaćanja su naime navodile Solfordove bankovne račune u banki Credit Suisse To bi moglo značiti da je Solford čije je vlasništvo sakriveno slamnatim vlasnikom mogao upravljati Šolak Ako je to tačno, Šolak istovremeno sjedi na dvije stolice, na prodavčevoj i na kupčevoj, a takvu kupoprodaju bi teško opisali kao nezavisnu transakciju Pored toga je Slovenia Broadband u svom poslovnom izvještaju dobro ime Solford Tradinga ocijenio na 16,5 miliona evra, to je pa više od polovice kupovne vrijednosti, što opet izaziva sumnju u vrijednost posla
VILA NA ŽENEVSKOM JEZERU
Samo nekoliko sedmica kasnije – a možda je i slučajnost a možda i ne – 24 septembra 2013 je Šolakova žena Gordana – suvlasnica u društvu Gerrard Enterprises, koji je vlasnik Slovenija Broadbanda – kupila vilu na Ženevskom jezeru Švicarska zemljišna knjiga otkriva da je porez na kupovinu bio 8,35miliona švicarskih franaka ili oko 7,5milion evra U decembru su slijedile još dvije kupovine
Gerrard Enterprises je 6 decembra potpisao ugovor o založnom pravu za osiguranje 8,5 miliona dolara vrijednog kredita sa američkom bankom Apple Bank for Savings iz New Yorka, da bi mogao financirati kupovinu aviona Cessna Citation XLS Dobiveni podaci iz američke avionske uprave (FAA) nam govore da je avion već bio kupljen, tako da pravi datum kupovine aviona nije jasan Krajem marta 2013 je FAA, naime, obavijestila srbijanskog direktora civilnog vazduhoplovstva, da pomenuti avion „nikad nije bilo upisan u registar civilnih aviona SAD-a“, što znači da je direktno iz fabrike došao u Srbiju Tamo ga po podacima srbijanskog registra aviona ima na upravljanju preduzeće Prince Aviation, koje najvjerovatnije nije povezano s Šolakom
Avion je inače kupilo preduzeče iz američke poreske oaze Delaware s imenom Airfinance Export 3 Za osiguranje kredita Apple Bank for Savings je društvo Gerrard Enterprises založilo 100% udio u društvu Gerrard Aircraft iz Beča To društvo je maja 2013 osnovao Gerrard Enterprises a Dragan Šolak je njegov prvi direktor Danas društvo vodi Urška Kos, jedna od vodećih kadrova Telemacha, i na tom mjestu je bila u vrijeme davanja zalaožnog prava
Isto tako decembra 2013 je Šolak od Save Turizma kupio igralište za golf na Bledu Preduzeće Eligo Bled koje upravlja igralištem za golf, je Gerrard Enterprises kupio sredinom decembra, međutim, predmetne parcele su po podacima iz zemljišne knjige službeno zamijenile vlasnika u junu 2014 Prodajna cijena službeno nije poznata
Kao što smo napisali Šolak nije odgovorio na naša detaljna pitanja
EBRD JE U POSLU „AD HOC VANREDNO ODUSTAO OD DIJELOVA PRAVILA SARADNJE S PORESKO UGODNIJIM JURISDIKCIJAMA“
U MEĐUVREMENU DOK SE KAPITAL PRETAKAO IZ DRUŠTVA U DRUŠTVO U GRUPI UNITED GROUP, U NJU SU SE SLIVALI KREDITI VIŠE STOTINA MILIONA EVRA
Izvor: DELO/Slovenija
Preporučite vijest prijateljima:
