Izvor: Blic, 01.Apr.2008, 08:37 (ažurirano 02.Apr.2020.)
Portfolio i kako ga samostalno pravilno graditi
Mada igra na berzi podrazumeva stres, sve više ljudi i na ovim prostorima odlučuje da zaigra na više od klasičnih oblika štednje ili na drugačiju igru od one u klasičnom investiranju u proizvodnju ili usluge, na primer. Kada su, međutim, na tržištu konstantno neizvesni uslovi, kakvi vladaju danas, dobro struktuiran portfolio (kombinacija investicija u različite vrste hartija od vrednosti u posedu investitora ili institucije) može doneti velike prinose ili zaštititi investitora od >> Pročitaj celu vest na sajtu Blic << katastrofalnih gubitaka kada tržište akcija doživi pad. Ukoliko sami konstruišete svoj portfolio prvo što treba da uradite jeste da definišete svoje investicione ciljeve. Investicioni ciljevi mogu se značajno razlikovati u zavisnosti od životne dobi investitora, tolerancije na rizik i količine sredstva sa kojima raspolaže.
Prvi korak: Odredite količinu sredstava kojima raspolažete
Nemojte investirati celu svoju ušteđevinu. Odredite deo sa kojim ste spremni da rizikujete. Veliki špekulanti bi rekli deo koji ste spremni da izgubite. Isplanirajte svoje buduće likvidne prilive i odlive kako ne bi došli u situaciju da prodajete delove portfolija radi pokrivanja redovnih životnih troškova. Osim toga, činjenica da vam sredstva nisu investirana na kratak rok omogućiće vam da razmišljate hladnom glavom i donosite bolje odluke.
Drugi korak: Alocirajte svoja sredstva u skladu sa vašim investicionim preferencijama i tolerancijom na rizik
Utvrdite kada će vam investirani novac zatrebati, za koje potrebe i koja je to količina novca koju priželjkujete. Budite realni kada je u pitanju vreme koje ćete moći da posvetite investiranju. Ljudi koji su vezani za kancelariju i koji već rade neki posao iz sveta finansija će verovatno moći više vremena da posvete iščitavanju berzanskih izveštaja i vesti sa finansijskog tržišta od onih koji su stalno u pokretu. Ispitajte svoju toleranciju na rizik. Uzmite u obzir svoje reakcije u uslovima neizvesnosti, rizika i mogućeg gubitka. I obrnuto, budite svesni svojih reakcija na iznenadne dobitke. Zapamtite, kajanje je, kao i likovanje, gubljenje vremena. Gledajte unapred i budite svesni da će tržišta imati uspone i padove dokle god ih bude bilo. Dakle, ako ste izgubili ili mislite da niste dovoljno zaradili, nemojte očajavati jer biće još mnogo prilika. Nakon što ste ovo uradili, možete početi sa investiranjem. Vrlo je jednostavno. U portfolio možete uključiti akcije, obveznice, komercijalne zapise, finansijske derivate, kao i jedinice investicionih fondova. Šta ćete i u kolikom obimu uključiti u svoj portfolio zavisi od vaših preferencija koje ste prethodno odredili. Agresivan investitor će težiti akcijama, dok će konzervativniji investitor više biti okrenut hartijama sa fiksnim prinosom poput obveznica i zapisa. Investicione jedinice fondova kupovaće u principu i jedni i drugi, s tim što će konzervativniji investitor veći deo novca prepustiti profesionalcima na upravljanje.
Treći korak: U slučaju potrebe rebalansirajte svoj portfolio
Nije dovoljno samo strukturirati portfolio i onda ga ostaviti na milost i nemilost tržišta. Pomeranja na tržištu promeniće udeo koje pojedini delovi vašeg portfolija imaju u ukupnoj vrednosti istog. Kupujte kada pada, prodajte kada raste! Hartije koje su dobile na vrednosti počnite polako da prodajete i od tog novca kupujte hartije koje su vam ispod nabavne cene. Ako ste za te hartije još tada smatrali da su potcenjene, onda je sada prava prilika da ih još jeftinije kupite. Naravno, razmislite i o hartijama koje uopšte nemate u portfoliju. Kompanija na berzi je jako mnogo i velika je šansa da vam je neka dobra kompanija promakla. Redovno iščitavajte stručnu štampu i tragajte za mišljenjima velikih investitora. Nekada će i mišljenje iskusnih privrednika koji ne investiraju biti od koristi. Ponekad takvi ljudi poseduju informacije o kompanijama koje inače nećete naći u finansijskim izveštajima, poput redovnosti izmirivanja obaveza i gajenja dobrih poslovnih odnosa. To može biti od izuzetnog značaja za buduće poslovanje kompanije.
Budite spremni da u koliko postoji potreba fundamentalno rebalansirate svoj portfolio. Desiće se da potpuno pogrešno procenite kompaniju. Desiće se da je u momentu investiranja kompanija poslovala veoma dobro ali da je za vreme dok ste bili na odmoru kompanija iskazala katastrofalne rezltate zbog ogromnih vanrednih rashoda i da je u roku od nekoliko dana pala na neslućeno nizak cenovni nivo. Vi, naravno, niste na vreme odreagovali. Što pre se pomirite s gubitkom i krenite dalje. Likvidirajte taj deo portfolija i uložite novac u nešto drugo. Zato uvek imajte u vidu princip diversifikacije.
Četvrti korak: Merite performanse svog portfolija
Na mesečnom, ili, ako imate vremena na nedeljnom nivou merite rast svake hartije koju posedujete. U koliko imate sektorski podeljen portfolio merite performanse svakog sektora. Ali ne samo u smislu cene. Obratite pažnju na realne poslove koji stoje iza tih hartija. Konstantno upoređujte sebe sa tržištem. Neka vam reper (benchmark) bude index koji prati kretanje akcija na berzi na kojoj trgujete. Pregled svog portfolija napravite u obliku male prezentacije. To će vam dati motiva da još jače prionete na posao i moći ćete lakše da uvidite svoje greške.
Peti i nezaobilazan korak: Pratite ukupna kretanja na tržištu
Imajte u vidu političku situaciju i njen uticaj na velike igrače. Procenite investicionu klimu u svojoj zemlji. Kakvo je stanje makroekonomskih pokazatelja? Stopa inflacije, kurs domaće valute, budžetski deficit / suficit, monetarni agregati... i bilo šta drugo što će naterati velike igrače da povuku poteze na strani ponude ili tražnje. Cena na berzi po pravilu ne oslikava realno stanje. U globalu, ona je ili viša ili niža od objektivne, ako je o istoj moguće govoriti. Jedan od najvećih špekulanata svih vremena Andre Kostolanji svojevremeno je rekao: Na berzi je ili više glupana nego hartija ili više hartija nego glupana! Ovo je oštra izjava, međutim, ona zaista objašnjava funkcionisanje tržišta. Pa, u skladu s tim, budite spremni da s vremena na vreme idete do te mere da ceo portfolio rasprodate i budete neaktivni par meseci i obrnuto. Kada tržište akcija raste krenite sa delimičnom prodajom portfolija. Nikad nije prerano da se profit pokupi! To vam može doneti ogromne koristi.
Izvor: krediti.co.yu
