Izvor: B92, 21.Maj.2014, 12:56 (ažurirano 02.Apr.2020.)
Mudiz češlja rejting Agrokora
London -- Bonitetna agencija Mudiz uvrstila je sve rejtinge Agrokora na razmatranje radi mogućeg sniženja zbog najavljenog zaduživanja za 475 miliona evra.
Agrokor je prošlog utorka objavio da namerava da pribavi 475 miliona evra putem 'PIK toggle' hartije od vrednosti, koju će izdati novoosnovana holding kompanija SPV2, direktna nadređena kompanija Agrokora d.d, navodi Mudiz u saopštenju, a prenosi portal Seebiz.
Vrednosni papir PIK (payment in kind) predviđa plaćanje >> Pročitaj celu vest na sajtu B92 << kamata ulagačima novim dugom a ne gotovinom a izdaju ih obično kompanije koje žele da izbegnu gotovinska plaćanja. Obično uključuje niži prioritet naplate. Opcija 'toggle' podrazumeva da izdavalac za svako kamatno razdoblje može da bira hoće li plaćati kamate u gotovini ili novim dugom.
Na internet stranici Agrokora navodi se da novac nameravaju da upotrebe za isplatu "odredjenih manjinskih deoničara" kompanije, zatim za finansiranje akvizicije Merkatora, plaćanje naknada i troškova povezanih sa zajmom i isplatu dividendi deoničarima.
"Iako SPV2 nije u sastavu ograničene grupe Agrokor, grupa namerava da upotrebi značajan deo novca od izdanja PIK-a za opšte korporativne namene, što će verovatno uključiti Agrokorovu kupovinu većine deonica Poslovnog sistema Merkator", navodi se u saopštenju Mudiza.
Zato je agencija uvrstila na razmatranje radi mogućeg sniženja ukupan rejting grupe B2, koji pokazuje izglede za probleme u izvršavanju finansijskih obveza.
U Mudizu nameravaju da prouče kanale finansiranja između SPV2 i Agrokora d.d, kao i strategiju kompanije u razdoblju nakon akvizicije, finansijski profil nove grupe i kreditnu metriku, kao i nove finansijske obveze u pogledu plaćanja kamata za "PIK toggle" vrednosni papir i stanje s likvidnošću.
Kao moguće pozitivne faktore iz Mudiza naznačuju mogućnost da novonastala kompanija ostvaruje prihode u visini sedam milijardi evra i da osigura jaku poziciju na svim tržištima u regiji. U slučaju uspešne integracije kreditni profil kompanije mogao bi da ojača, što znači da razmatranje ne mora nužno da rezultira sniženjem rejtinga, ističu iz Mudiza.
